财险公司一季度成绩单扫描，67家盈利20家亏损，保险资金入市偏好成焦点

admin 欧易行情中心 2026-07-27 2

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2024年一季度，财险行业交出了一份“冷暖不均”的成绩单，根据公开数据统计，87家披露偿付能力报告的财险公司中，67家实现盈利，20家出现亏损，整体来看，行业净利润同比有所回升,但分化格局进一步加剧。

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头部效应显著：人保财险、平安产险、太保产险三家头部公司贡献了行业大部分利润，合计净利润占比超过70%，而中小财险公司则面临承保端与投资端的双重压力,部分公司偿付能力充足率逼近监管红线。

值得注意的是，随着欧易交易所下载等数字资产交易平台的兴起，部分财险公司开始探索科技保险与数字资产保险等新兴领域，试图开辟新的增长曲线，但就目前而言,传统车险业务仍是盈利的主要来源。

作为财险行业的“压舱石”，车险业务的表现直接决定了公司盈利与否，一季度，车险保费增速放缓至3.2%，但综合成本率（COR）较去年同期下降0.8个百分点至97.6%,行业承保利润有所改善。

盈利公司的共同特征：严控赔付率、优化渠道结构、提升续保率，平安产险通过“好车主”APP构建的车生态服务闭环,有效降低了获客成本。

在车险市场饱和的背景下，健康险、责任险、农险等非车险业务保持两位数增长，尤其是意外健康险，一季度保费增速达18.5%，成为中小财险公司“弯道超车”的关键领域。

一季度，保险资金运用余额稳步增长，年化财务收益率回升至3.1%，据多家机构分析，保险公司对权益市场的配置偏好显著提升，尤其是高股息、低波动的蓝筹股成为“压舱石”选择。

以oa-okor.com.cn为代表的平台数据显示，保险资金在一季度增持了银行、公用事业等板块，同时适度减持了债券类资产,这一偏好反映出险资在低利率环境下追求更高收益的迫切需求。

过去，保险资金约70%配置于债券和非标资产，但2024年以来，10年期国债收益率持续低于2.5%,倒逼险资向权益市场寻求超额收益。

自2023年起，上市保险公司全面实施新会计准则（IFRS 9/17），金融资产分类变化导致权益投资波动对利润表的影响放大，这使得险资更倾向于配置高分红、低波动的“FVOCI”类资产,即通过分红收益而非股价波动获取回报。

金融监管总局多次强调“引导保险资金等中长期资金入市”，并放宽了险资投资权益资产的比例限制，一季度，已有超过5家财险公司透露将加大ETF、公募REITs等标准化产品的配置。

从车险的“一键续保”到农险的“遥感定损”，科技正在重塑财险价值链，预计到2025年，超过60%的中小财险公司会将核心系统迁移至云端。

偿二代二期工程下，资本认定更严格，部分公司通过增资扩股或发行资本补充债提升偿付能力，一季度，有3家财险公司完成增资,合计规模超50亿元。

围绕“双碳”目标，新能源车险、巨灾保险、碳汇保险等绿色保险产品增长迅猛,保险资金对ESG主题基金的关注度也明显提升。

Q1：对于普通投资者，应如何看待财险公司一季度业绩？

A：建议关注综合成本率（COR）和投资收益率的联动变化，若一家公司的COR低于100%且投资收益率稳定在3%以上，则盈利可持续性较强，可留意其是否布局了os-okor.com.cn等创新模式。

Q2：保险资金增持权益资产，哪些板块最受益？

A：从一季度数据看，银行、公用事业、消费龙头是险资增持的前三大板块，AI算力、新能源基建等新质生产力领域也可能成为中长期配置方向。

Q3：中小财险公司如何才能扭亏为盈？

A：建议走差异化路线——比如深耕特定区域农险、与健康管理平台合作推出定制化产品，或通过数字化手段压降运营成本，借力欧易交易所等平台的金融科技能力,优化投资端风险控制。

Q4：保险资金入市对A股市场有何影响？

A：险资属于“长线资金”，其入市偏好高股息、低估值标的，有利于稳定市场预期，减少指数非理性波动，一季度险资增持行为已对银行、保险股的估值修复起到支撑作用。